回测记录

这套规则曾经怎样

近一年，2025年9月到 2026年10月。这页看的是更平滑的路径：立场账本最大回撤 −2.7%，同期收益 +8.0%。这里更看重曲线稳、回撤小，而不是去追指数排名。

共 3180 个月末读数。其中 2284 次公允价可用，2917 次有内部人申报。

立场账本

最大回撤

−2.7%

同一批股票等权满仓时，最大回撤是 −6.2%。虚线只出现在回撤图上。

立场账本

年收益

+8.0%

2025年9月 – 2026年10月

稳健比

年收益 ÷ 最大回撤

2.94

更稳的账本，在狂飙行情里可以跑不赢大盘，这里可以接受。规则在拥挤时会减仓或离开，所以看年收益时，要同时看最大回撤，而不是先和标普比高低。

回撤路径

立场账本 −2.7%等权 −6.2%

最大回撤比等权满仓浅 3.5 个点。

真正要比的是这里：策略回撤对照同一批股票等权满仓。收益图上不画指数，好把注意力留在平稳上。

立场账本

按线上立场规则，$1 的增长。每个交易日收盘，买卖各计 0.10% 成本。2025年9月至 2026年10月。

收益图只画立场账本，不和标普、纳斯达克或等权赛跑。等权只出现在回撤图里，方便直接看深度。

呼叫是一只股票第一次进入该立场的那个月。之后继续停在同一立场不再另计。相对收益对照的是标普 500。

立场	次数	之后一年相对标普 500	跑赢标普 500 的比例	60 个交易日内跌 15%
适合买入	4	+2.8%	67%	0%
分批买入	47	−3.9%	37%	30%
持有	165	+3.8%	44%	18%
减仓	112	+1.6%	39%	17%
先离开	10	−13.9%	22%	20%

立场账本按线上规则给每只股票定仓位。空出来的现金在本记录里不计息。

这是最近一年决策规则的记录。不是预测，不是针对你的指令，也不表示更稳就一定跑赢大盘。